一周行情回顾。本周造纸轻工行业指数上涨6.22%,跑赢上证综指2.50%。
子版块中珠宝首饰延续前两周较好态势,上涨8.84%,造纸板块符合我们上周周报中提到的“红二月“提前的预期,表现抢眼,上涨7.2%,其他板块也均超大盘。
上市公司一周大事点评。24日和27日晨鸣纸业和岳阳林纸分别发布公司债券发行获证监会核准的公告,各发行38亿和17亿。25日姚记扑克发布对外投资公告,拟以现金向中国杂技团有限公司增资,增资完成后,公司将持有中杂公司30%的股权,尝试多元化发展分享国内文化产业盛宴。28日晨鸣纸业发布项目中标的提示性公告,控股子公司湛江慧锐牵头的联合体中标湛江市海东新区岸线和滩涂综合治理工程BT建设项目,中标项目投资总额约为人民币46.07亿元。
各板块经营情况。本周各区域纸类产品平均价格稳中略有下跌,双胶纸和白卡纸下降幅度相对较大,国内纸浆价格相对上周下降幅度较大,废纸外商报价本周继续呈现下降趋势,欧美下降趋缓日本扩大。
行业一周要闻点评。适逢圣诞和新年,外商市场较为平静,但是下游纸厂询单意愿明显增加,部分贸易商看涨节后外废市场。本周美纸业巨头NewPage完成重组走出破产。明年计划出台林业产业倍增计划,各项扶持政策加码。随着欧盟木材及木制品新环保指令即将执行,家具出口企业将遭遇壁垒,计划转战国内市场。文娱市场方面,奥飞动漫维权遭遇“滑铁卢”,凸显产权保护艰辛。
投资策略。本周组合进攻型品种继续推荐受益于地产复苏预期的家具板块:首推超跌低估值喜临门,关注明年业绩弹性较大的美克股份和定制衣柜龙头索菲亚;防御型品种推荐分享红牛加多宝成长的金属罐企业奥瑞金和大众消费品类的玩具企业星辉车模、高乐股份。同时建议关注四季度业绩增长较好的公司,提前布局年报行情。
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