大炼化时代来临 PE传统企业面临新挑战

2020年，中国PE装置大修计划依然偏少，尽管2月份因疫情影响，国内生产企业主动降负荷生产，但随浙江石化及恒力石化新装置投产，2020年2月中国PE产量同比仍有微幅增长，5-7月，中国PE生产企业检修相对集中，PE产量同比增速相对缓和，8月份后，宝来、中科湛江、中化泉州等新装置扩能陆续提上日程，预计中国PE产量同比增幅将迅速扩大。

 

随产能进一步增长，中国PE市场的供应格局也在不断发生变化，大炼化装置多分布再沿海一带，其投放产能大，生产成本低，对外运输相对便捷，大炼化装置的投产对市场影响力更快、辐射面更广，新型扩能时代带来的供应格局变化对国内传统供应市场带来较为明显的冲击，各企业在资源生产及调配方面更为谨慎。

 

以2020年中国某石化系统PE供应量为例，8月份某石化整体预排产量较7月微幅增加，增幅在1.3%。通过2020年7-8月某石化系统各区供应量对比来看，8月份某石化系统对华北、华东、华南三大消费区PE资源调拨量均有所增加，而其它区域来看，西北一带亦有增量，但东北及西南一带环比供应量有所减少。2020年2月，东北地区恒力石化率先投产，8月份，宝来石化扩能提上日程，东北当地产能快速增长，势必对市场原有资源供应量形成一定冲击。

 

分品种来看，2020年8月中国某石化系统HDPE资源环比增长3.5%，其中调拨至西北、华北及华南资源有所增加，华东基本持平，而东北及西南一带有所减少，西南一带HDPE品种消费管材占比较大，目前当地季节性需求略偏弱，市场HDPE资源整体调入量有所减少，而东北一带，受新装置扩能影响，当地资源供应量将继续增加，中国某石化系统对当地HDPE资源分配量有所减少。

 

LDPE方面，2020年8月中国某石化系统LDPE资源环比增长2.34%，其资源调拨至华南、华北一带有所增加，西北、西南资源分配量基本持平，而东北及华东一带有所减少。从综合分配量来看，华东LDPE资源分配量虽有所减少，不过其占比仍居于高位，华南一带7月份资源配置低于常态，8月份资源调拨量回增，而东北7月份整体资源配置超高，8月份某石化系统LDPE资源随调拨至华南一带增加，东北资源占比顺势回调。

 

LLDPE方面，作为PE消费体量最大的品种，2020年8月中国某石化系统LLDPE资源环比减少3.14%，其资源调拨至华北、西北一带增加，华南一带调拨量环比基本持平，而其它东北、华北及西南一带均有所减少。从综合分配量来看，LLDPE资源在各区资源分配量波动性较大，8月份中国某石化系统在华北资源分配量占比最大，居于年内正常略偏高水平，其次为华东、东北、西南，这三个区域资源占比基本持平，而西北一带8月LLDPE资源配置虽有所增加，因当地煤化工企业供应充足，其LLDPE资源占比偏少。

 

综合来看，8月东北地区宝来石化新装置投产在即，扩能装置设计LLDPE产能45万吨/年、HDPE产能35万吨/年。中国某石化系统8月对东北地区LLDPE和HDPE资源配置量有所减少亦受到新装置扩能影响，而LDPE资源在东北当地减少属于常规性回调。未来随着大炼化装置的进一步上马，中国传统企业资源分配比例亦会有新的变化。